대한전선 매각작업

28일 전선업계 및 투자은행(IB)업계 등에 따르면 대한전선의 최대주주 IMM 프라이빗 에쿼티(PE)가 최근 75%의 대한전선 지분을 매각하는 일정을 확정했습니다. 현재 매도자 실사를 진행 중에 있으며, 내달 예비입찰을 진행할 것으로 알려졌습니다. 매각 대금은 보유지분 전체를 팔 경우 현재 시가총액 7,500억원 기준으로 약 5,600억원 수준이나 경영권 프리미엄 등을 감안해 매각 가격은 6,000억원대가 될 것으로 추산되고 있습니다.

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주요 인수후보로는 LS전선 등을 비롯한 국내외 주요 전선업체와 일부 건설사 및 사모펀드 등이 거론되고 있습니다. 특히 전선업체 간 경쟁이 전개될 것이라는 관측이 나오는데, 대한전선이 보유한 초고압 전력케이블 제조기술은 국가핵심기술로 지정돼 있어 해외매각이 사실상 어려운 데다 인수 시 그 동안 대한전선이 다져놓은 유럽시장의 경쟁력을 자연스럽게 흡수할 수 있기 때문입니다.

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전선업체들 가운데에서는 LS전선과 자회사인 가온전선이 대한전선의 가장 유력한 인수자 후보로 거론되고 있지만 독과점 문제(1,2,3위인 LS전선, 대한전선, 가온전선이 90%)를 해결해야 합니다. 그 뒤를 잇는 일진전기(시장점유율 약10%)를 보유한 일진그룹이 인수전에 참여하는 것 아니냐는 관측도 제기되고 있습니다. 또한, 세계 각국이 신재생에너지 인프라 투자를 확대하면서 최근 전선업체의 해외 수주가 늘고 있다는 점에서 일부 건설사들도 대한전선 매각에 관심을 나타내는 것으로 알려졌습니다.

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한때 국내 전선업계가 국내 전체 매출이 14조원을 기록하는 호황도 있었지만, 매출액이 반토막(약7조원)이 나면서 수익성이 악화되어 어려움을 겪은 바 있습니다. 그러나, 최근 들어 해외수주 영향으로 국내 2위 대한전선도 전체 매출의 절반을 차지하는 해외 수주 성과 영향으로 올해 1분기 흑자전환에 성공하였고, 2분기에도 흑자가 이어지면서 대한전선의 연결기준 상반기 누적 매출액은 7,413억원, 당기순이익은 75억원을 기록했습니다.